데일리 글로벌 브리핑

메타버스의 그늘에서 피어난 하드웨어의 반격 글로벌 기술 산업에서 페이스북의 모기업 메타 플랫폼스(Meta) 만큼 극단적인 평가의 롤러코스터를 탄 기업도 드뭅니다. 사명을 메타로 변경하며 선언했던 가상현실(VR) 기반의 메타버스 비전은 초기 대중의 차가운 외면을 받았습니다. 한때 시장을 뜨겁게 달구었던 대체불가토큰(NFT) 열풍이 급격히 식어버리고 3D 가상 플랫폼의 이용자 유입이 정체되면서, 메타의 하드웨어 개발 부서인 리얼리티 랩스는 매 분기 수조 원에 달하는 천문학적인 영업 손실을 기록했습니다. 월스트리트의 투자자들은 본업인 소셜 미디어 광고로 벌어들인 막대한 현금을 기약 없는 가상세계 구축에 낭비하고 있다며 마크 저커버그 최고경영자를 향해 거센 비판을 쏟아냈습니다. 그러나 최근 뉴욕 증시에서 메타의 주가는 이러한 시장의 회의론을 단숨에 뒤집는 드라마틱한 반등세를 보이고 있습니다. 지난 9월 한 달 동안에만 주가가 30% 이상 급등하며 시가총액 2조 달러 돌파를 목전에 두었습니다. 단순히 소셜 미디어 사업의 회복 때문이 아닙니다. 메타가 공개한 독자 인공지능 에이전트 서비스와 이를 현실 세계와 연결하는 웨어러블 디바이스 생태계가 구체적인 윤곽을 드러내면서, 지난 수년간 쏟아부었던 하드웨어 투자가 비로소 실질적인 결실을 맺기 시작했다는 평가가 나오고 있습니다.

실적 발표를 앞둔 테슬라, 숫자가 아닌 비전에 주목해야 할 이유 글로벌 전기차 시장의 상징과도 같은 테슬라(Tesla, TSLA)가 또 한 번의 분기 실적 발표를 앞두고 있습니다. 시장의 눈길은 단순히 이번 분기에 기록한 매출과 순이익이라는 성적표에만 머물러 있지 않습니다.  테슬라라는 기업이 그리는 거대한 미래, 즉 로보택시와 휴머노이드 로봇이라는 새로운 기술적 도약이 과연 어디까지 와 있는지, 그 구체적인 실체를 확인하고자 하는 기대와 불안이 교차하고 있습니다. 이제 투자자들에게 테슬라는 더 이상 단순히 전기차를 많이 파는 자동차 제조사가 아닙니다. 인공지능과 로봇 공학을 통해 인류의 이동과 노동 구조를 바꾸려는 혁신 기업으로 정의되고 있으며, 이번 실적 발표는 그 혁신이 얼마나 현실적인 궤도에 올라와 있는지를 증명해야 하는 시험대가 될 전망입니다.

"엔비디아만 있는 게 아니다" : 20년 만의 불꽃 랠리, AMD가 '필수 자산'이 된 이유 최근 미국 증시에서 가장 뜨거운 시선을 받는 기업을 꼽으라면 단연 AMD입니다. AMD의 주가는 최근 12거래일 연속 상승하며 무려 41%라는 경이로운 수익률을 기록했습니다. 이는 2005년 이후 약 20년 만에 거둔 가장 긴 상승 기록으로, 주가는 어느덧 278달러 선을 돌파하며 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 과거 AMD가 인텔(Intel)의 그늘에 가려진 '가성비 CPU 업체'였다면, 지금의 AMD는 AI 시대를 지탱하는 '없어서는 안 될 필수 자산(Indispensable Assets)' 으로 평가받고 있습니다.  도대체 무엇이 AMD를 이토록 강력하게 만들었을까요? 그 맥락을 짚어보기 위해선 먼저 이 기업을 부활시킨 전설적인 인물, 리사 수(Lisa Su) 회장의 이야기부터 시작해야 합니다.

폭풍우 속의 세일 찬스? 빅테크를 향한 월가의 뜨거운 시선 최근 중동발 지정학적 위기로 전 세계 금융시장이 안갯속을 걷고 있습니다. 하지만 이 혼란스러운 소음 너머에서 월가의 전략가들은 조용히 계산기를 두드리며 미소 짓고 있습니다. 바로 우리가 잘 아는 빅테크(Big Tech) 기업들이 그 어느 때보다 매력적인 가격표를 달고 나타났기 때문입니다. 골드만삭스(Goldman Sachs, GS)의 수석 글로벌 주식 전략가인 피터 오펜하이머(Peter Oppenheimer) 는 현재의 상황을 가리켜 "투자자들이 기술주를 매수할 수 있는 세대적인 기회(generational opportunity)"라고 평가했습니다. 왜 그는 모두가 겁에 질린 지금, 오히려 공격적인 매수를 권하고 있을까요? 그 비밀은 주가와 실적의 '어긋난 만남'에 있습니다.

스마트폰의 종말을 예고하다: AI 안경의 화려한 귀환 실리콘밸리의 거물들, 특히 메타 플랫폼스(Meta Platforms, META)의 최고경영자(CEO) 마크 저커버그(Mark Zuckerberg)는 스마트 안경이 언젠가 스마트폰을 대체하는 핵심 기기가 될 것이라고 확신하고 있습니다.

SK하이닉스의 거침없는 승부수, ‘AI 메모리 패권’을 향한 11조 원의 결단 전 세계 반도체 시장이 인공지능(AI)이라는 거대한 소용돌이에 휩쓸린 가운데, 대한민국을 대표하는 메모리 거인 SK하이닉스(SK Hynix, 000660)가 시장의 판도를 뒤흔들 만한 초강수를 던졌습니다. 단순히 기술력을 뽐내는 수준을 넘어, 천문학적인 자금을 쏟아부어 경쟁자들의 추격 의지를 꺾고 ‘AI 메모리 1위’의 자리를 굳히겠다는 선언입니다. 미국 현지시간 화요일과 수요일에 걸쳐 전해진 소식들은 가히 파격적입니다. 네덜란드의 노광장비 독점 기업인 ASML로부터 11조 원이 넘는 장비를 도입하기로 한 데 이어, 미국 증시 상장(Listing)이라는 깜짝 카드까지 꺼내 들었습니다.

안개 속의 테슬라, 자율주행의 꿈 앞에 마주한 거대한 장벽 테슬라(Tesla, TSLA)가 그리는 인공지능과 로보틱스 강국으로의 비전에 급제동이 걸렸습니다. 테슬라의 핵심 기술이자 미래 먹거리인 '완전 자율 주행(Full Self-Driving, 이하 FSD)' 시스템이 악천후와 저시정 상황에서 심각한 결함을 보인다는 의혹이 제기되며 미국 정부의 고강도 조사를 받게 된 것입니다. 미국 도로교통안전국(NHTSA)은 현지시간 목요일, 테슬라의 FSD 시스템에 대한 조사 단계를 '엔지니어링 분석'으로 격상한다고 발표했습니다. 이는 단순히 사실관계를 확인하는 수준을 넘어, 실제 안전 결함 여부를 판가름하고 대규모 리콜이나 강제 집행 조치로 이어질 수 있는 매우 높은 단계의 조사입니다. 테슬라의 야심 찬 미래가 안개 속으로 빠져드는 형국입니다.

엔비디아 의존증에서 벗어나는 메타, 'AI 반도체 독립'을 선언하다 인공지능(AI)이라는 거대한 파도가 전 세계 산업 지형을 뒤흔들고 있는 지금, 빅테크 기업들의 가장 큰 고민은 단연 '반도체'입니다. AI 모델을 학습시키고 구동하기 위해 필수적인 고성능 그래픽 처리 장치(GPU) 시장을 엔비디아(Nvidia, NVDA)가 사실상 독점하면서, 공급 부족과 가공할 만한 비용 문제가 기업들의 발목을 잡고 있기 때문입니다. 이러한 상황 속에서 페이스북과 인스타그램의 모기업인 메타 플랫폼스(Meta Platforms, META) 가 파격적인 행보를 보이고 있습니다.  메타는 현지시간으로 수요일, 무려 네 종류에 달하는 차세대 맞춤형 AI 칩을 전격 공개하며 '반도체 자립'을 향한 강력한 의지를 드러냈습니다. 이는 단순히 비용을 절감하겠다는 차원을 넘어, 자사 서비스에 가장 최적화된 인프라를 직접 구축해 AI 주도권을 놓치지 않겠다는 마크 저커버그(Mark Zuckerberg) CEO의 승부수로 풀이됩니다.

위험한 세계가 낳은 역설: 방산주의 기록적인 비상 올해 미국 방산주들의 흐름을 한마디로 정의하면 '파죽지세'입니다. 대표적인 상장지수펀드(ETF)인 아이셰어즈 U.S. 에어로스페이스 앤 디펜스(iShares U.S. Aerospace & Defense, ITA) 는 2025년 한 해 동안 47%라는 경이로운 수익률을 기록한 데 이어, 올해도 이미 12%의 상승세를 이어가고 있습니다. 이런 상승세의 배경에는 역설적이게도 "세상이 점점 더 위험해지고 있다"는 냉혹한 현실이 자리 잡고 있습니다. 특히 이란과의 갈등이 고조되면서 이러한 흐름은 더욱 가팔라졌죠. 여기서 흥미로운 점은 투자자들의 걱정입니다. "전쟁이 끝나고 평화가 찾아오면 방산주 거품이 빠지는 것 아닐까?" 하는 우려 말이죠. 결론부터 말씀드리면, 월가의 시각은 '아니오'에 가깝습니다. 설령 전쟁이 멈춘다 하더라도, 전 세계 국가들이 느낀 안보 위기감은 이미 '국방비 증액'이라는 거대한 물결을 만들어냈기 때문입니다. 이제 방산 기업들은 과거의 정체기를 벗어나 매출과 이익이 동시에 늘어나는 본격적인 성장 궤도에 진입했습니다. 실제로 대형 방산 업체들의 실적 전망치를 보면 놀랍습니다. 과거 몇 년 동안 이들의 이익 성장은 거의 제로에 가까웠고 매출 성장도 5% 수준에 머물렀지만, 향후 몇 년간은 매년 8%의 이익 성장과 6%의 매출 성장이 예상됩니다. 특히 글로벌 무대에서 활동하는 해외 방산 기업들은 연간 20%의 이익 성장을 기록할 것으로 보여, 그야말로 '방산의 르네상스'가 도래했음을 알리고 있습니다.

AI 칩 전쟁이 ‘훈련’에서 ‘추론’으로 옮겨가고 있습니다 AI 반도체 시장을 이해할 때 많은 분들이 “엔비디아(Nvidia, NVDA)가 독주한다”는 문장으로 시작하십니다. 실제로 AI 붐 초반에는 이 말이 거의 정답처럼 통했습니다. 그런데 2026년 들어 판이 달라지는 조짐이 뚜렷해졌습니다.  경쟁의 핵심이 “AI 모델을 키우는 훈련(training)”에서 “키운 모델을 실제 서비스로 굴리는 추론(inference)”으로 빠르게 이동하면서, 엔비디아의 GPU가 사실상 독점하던 영역에 강력한 대안이 떠오르고 있기 때문입니다. 그 대안의 중심에 구글이 쓰던 TPU, 그리고 그 설계를 도운 브로드컴(Broadcom, AVGO) 이 있습니다.

마이크론의 ‘NAND 증설’이 주가를 끌어올린 이유 최근 메모리 반도체 시장에서 눈에 띄는 신호가 나왔습니다. 마이크론테크놀로지(Micron Technology, MU)가 싱가포르에 NAND(낸드) 생산을 위한 신규 첨단 웨이퍼 공장 을 짓겠다고 밝히자, 주가가 장중 5% 이상 강세를 보였습니다.  투자자들이 이 소식에 반응한 핵심은 “공장이 생긴다”는 사실 자체보다, 공장이 실제로 물량을 내기까지 시간이 꽤 걸린다 는 점입니다. 공급이 당장 늘지 않으면, 그 사이 시장의 가격 협상력이 공급자 쪽으로 기울 가능성이 커지기 때문입니다.

AI 수요가 아니라 ‘공급의 공백’이었습니다 인텔(Intel, INTC)은 한동안 “미국이 다시 키우는 반도체 챔피언”이라는 기대를 한몸에 받았습니다. 도널드 트럼프(Donald Trump) 대통령이 인텔에 약 90억달러에 달하는 지원을 약속하고, 미국 중심의 기술·제조 재편 흐름에서 인텔을 전면에 세우자 시장 분위기가 급격히 달아올랐습니다. 투자자들은 새 주문이 몰릴 것이라고 믿었고, 주가는 불과 5개월 만에 약 120% 뛰었습니다. 그런데 기대를 떠받치던 ‘현금 흐름’이 실제로 확인되는 순간, 주가는 오히려 무너졌습니다. 인텔이 AI 데이터센터용 프로세서 수요 급증을 제때 소화하지 못했다는 사실이 공개되면서 하루에 17% 급락했고, 시가총액은 460억달러 이상 증발했습니다. 한마디로 수요가 없어서가 아니라, 수요가 왔는데 팔 물건이 부족했던 상황이었습니다.

마이크론 주가가 시장 하락 속에서도 돋보인 이유 미국 주식시장이 크게 흔들릴 때는 보통 “어떤 종목이 덜 빠졌는가”가 화제가 됩니다. 그런데 최근에는 한 단계 더 나아가, 시장이 전반적으로 내려가는 날에도 오히려 강하게 오르는 업종 이 눈에 띄었습니다.  그 중심에 메모리 반도체가 있습니다. 특히 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, MU)는 연초 이후 주가가 이미 큰 폭으로 오른 상태에서도, 시장이 약세로 기울던 장에서 상대적으로 탄탄한 흐름을 보이며 투자자들의 시선을 끌었습니다.

매출이 아니라 ‘마진의 벽’이 문제입니다 생성형 AI 붐이 계속되면서 서버 시장에서 가장 자주 등장하는 기업 중 하나가 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer, SMCI)입니다. ‘AI 서버를 가장 빨리, 가장 많이 공급하는 회사’라는 이미지가 강하고, 실제로 신흥 클라우드 사업자들이 데이터센터를 공격적으로 늘리는 과정에서 슈퍼마이크로의 존재감은 커졌습니다. 그런데도 투자은행 골드만삭스(Goldman Sachs, GS)는 슈퍼마이크로에 대해 매도(Sell) 의견을 유지 했고, 목표주가도 34달러에서 26달러로 낮췄습니다. 이 판단은 “AI가 끝났다”는 의미가 아닙니다. 오히려 골드만삭스의 논리는 정반대입니다. AI 서버 수요는 강하고, 슈퍼마이크로는 매출을 더 잘 낼 가능성이 높다. 다만 투자에서 더 중요한 질문은 “얼마나 팔 수 있느냐”가 아니라 “팔아서 얼마나 남기느냐”이고, 지금 슈퍼마이크로는 그 ‘남는 돈(수익성)’이 빠르게 얇아지고 있다는 점이 핵심 쟁점으로 떠올랐습니다.

“AI 서버 CPU가 다 팔렸다”는 신호가 만드는 2026년 반도체 지도 2026년 초 반도체 시장에서 가장 눈에 띄는 장면 중 하나는 인텔(Intel, INTC)과 AMD(Advanced Micro Devices, AMD)가 동시에 강하게 반등하며 “올해는 칩 업체들에게 꽤 좋은 해가 될 수 있다”는 기대를 끌어올렸다는 점입니다.  단순히 주가가 올랐다는 이야기만이 아닙니다. 서버용 중앙처리장치(CPU) 시장에서 공급이 빠르게 소진되고, 가격 인상 논의까지 나오며, 여기에 파운드리(반도체 위탁생산) 경쟁 구도까지 얽히면서 2026년의 반도체 판이 “GPU만의 독주”에서 “CPU·파운드리·AI 인프라 동시 호황”으로 확장될 가능성이 커졌다는 신호로 읽힙니다.

아마존과 오라클이 ‘AI 패자’로 보이는 이유, 그리고 2026년에 판이 바뀔 수 있는 지점 생성형 AI 열풍이 커질수록, 투자자들은 자연스럽게 “누가 AI의 최대 수혜주인가”를 찾습니다. 그런데 의외로 시장의 시선에서 비껴난 이름이 있습니다. 아마존(Amazon, AMZN)과 오라클(Oracle, ORCL)입니다. 두 회사 모두 AI 인프라의 핵심 축인 클라우드 사업을 갖고 있고, 실제로는 대규모 투자와 계약이 이어지고 있는데도, 주가 흐름만 보면 ‘AI 랠리의 승자’로 분류되지 못했습니다. 이 지점에서 도이체방크(Deutsche Bank)는 정반대 결론을 내립니다. 2026년 1분기 ‘프레시 머니(Fresh Money)’ 보고서에서 아마존과 오라클을 “높은 확신의 추천 종목”으로 꼽으며, 두 회사가 AI 인프라 확장 국면에서 핵심적인 역할을 맡고 있고, 시장이 그 가치를 충분히 가격에 반영하지 못하고 있다고 봤습니다.

2025년 한국 주식 ‘대반등’의 배경과 2026년에도 이어질 조건 2025년 한국 주식시장은 글로벌 시장에서 눈에 띄는 성과를 보였습니다. 대표적으로 아이셰어즈 MSCI 사우스코리아 ETF(iShares MSCI South Korea ETF) 가 거의 두 배 가까이 오르며, 한국 증시가 오랫동안 따라다녔던 이른바 ‘코리아 디스카운트’를 일부 걷어내는 모습이었습니다. 다만 2026년에 같은 속도로 반복 상승을 기대하기는 어렵고, 추가 상승이 가능하더라도 “어떤 동력이 유지되느냐”가 관건으로 떠올랐습니다.

‘빅쇼트’의 마이클 버리, 이번엔 AI 열풍에 베팅을 걸지 않고 ‘거꾸로’ 섰습니다 2008년 금융위기 때 미국 주택시장 붕괴를 미리 보고 큰돈을 벌었던 투자자 마이클 버리(Michael Burry)가 이번에는 월가의 가장 뜨거운 테마인 인공지능(AI)에 정면으로 반기를 들고 있습니다.  그가 겨냥한 대상은 엔비디아(Nvidia, NVDA)와 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies, PLTR)입니다. 시장을 끌어올린 ‘AI 대표주’에 하락 베팅을 던지며, 지금의 열기가 거품에 가깝다고 보고 있습니다. 다만 이 이야기가 더 흥미로운 이유는 하나입니다. 버리는 “거품이 꺼질 것”이라고 말하면서도 “언제 꺼질지”는 확신하지 못합니다. 그리고 투자에서 이 ‘타이밍’은, 맞는 주장만큼이나 치명적으로 중요합니다.

2026년 ‘핫한’ 테크 주식, 생성형 AI는 왜 비슷한 답만 내놓았을까 인공지능이 사람처럼 배우고 지식을 적용해 인간 수준을 맞추거나 넘어서는 단계 를 흔히 범용인공지능(AGI, Artificial General Intelligence)이라고 부르는데요, 아직 그 기술이 완전히 실현됐다고 보긴 어렵고 “AGI 자체가 가능한가”를 두고도 논쟁이 이어지고 있습니다. 다만 인공지능이 특정 과제에서는 이미 강력한 성과를 내고 있는 것도 사실입니다.  체스에서는 컴퓨터가 인간을 이긴 지 거의 30년이 되어가고, 최근에는 알파벳(Alphabet, GOOGL)의 구글 제미나이(Google Gemini)와 오픈AI(OpenAI)의 챗GPT(ChatGPT)가 국제수학올림피아드(IMO)에서 금메달급 성능을 기록했다는 평가도 나왔습니다. 이런 흐름 속에서 자연스럽게 떠오르는 질문이 하나 있습니다. “주식 종목 선택도 인공지능이 잘할 수 있을까?” 입니다. 아이러니하게도, 인간은 주식 고르기를 꽤 잘하지 못합니다. S&P 글로벌(S&P Global)의 2024년 연구에서는 액티브 공모 주식형 펀드매니저의 약 90%가 벤치마크 지수를 이기지 못했다 는 결과가 제시됩니다.

알리바바가 보여준 ‘중국 AI 수요’의 힘: 엔비디아·AMD에 다시 열리는 시장, 다시 커지는 규제 변수 중국의 인공지능(AI) 산업이 빠르게 커지면서, 미국 반도체 기업들에게 중국이 다시 한 번 ‘다음 성장 전선’이 될 수 있다는 기대가 커지고 있습니다. 다만 이 기회는 단순한 수요 증가만으로 열리지 않습니다. 미국의 수출 규제와 중국 정부의 정책 방향, 그리고 그 사이에서 서로 시장을 뺏고 지키려는 기업 간 경쟁이 동시에 얽혀 있습니다.